Stripe, Visa, Mastercard et Coinbase préparent un consortium stablecoin

Quatre des plus gros acteurs du paiement mondial préparent une plateforme stablecoin commune. Selon The Information qui a sorti l'information le 3 juin 2026, Stripe, Visa et Mastercard sont les fondateurs du consortium, et Coinbase étudie une participation. Aucune des entreprises n'a confirmé publiquement : Coinbase, Stripe et Visa ont décliné le commentaire à la presse, Mastercard n'a pas répondu dans les délais. L'information est ensuite reprise par CoinDesk, Cryptobriefing et Cryptoast côté francophone.

Ce qui se monte

Le projet est encore au stade de l'amorçage : pas de nom public, pas de structure d'émission précisée, pas de cadre de réserves divulgué, pas d'identité d'opérateur on-chain. Ce qu'on sait :

• Une plateforme stablecoin commune, pensée pour le règlement de paiements, distincte de l'offre Mastercard du 3 juin qui ouvre le règlement carte en USDC, PYUSD, USDG, USDP, RLUSD et SoFiUSD sur huit chaînes (voir notre analyse du règlement carte sur huit chaînes).
• Une cible explicite : Circle (USDC) et Tether (USDT), qui pèsent à eux deux environ 80 % d'un marché stablecoin évalué à 319–325 milliards de dollars selon les sources citées.
• Une logique d'intégration verticale, héritée de deux acquisitions récentes : Stripe a finalisé le rachat de Bridge (infra stablecoin) pour 1,1 G$ le 4 février 2025 ; Mastercard a annoncé le 17 mars 2026 un accord pour racheter BVNK pour un montant pouvant atteindre 1,8 G$ (dont 300 M$ de paiements conditionnels).

Le casse-tête Coinbase

La participation de Coinbase, si elle se confirme, met directement en tension l'accord de partage de revenus que la plateforme a avec Circle sur USDC. Selon les chiffres rapportés par les sources, cet accord a généré environ 2,64 milliards de dollars de revenus en 2025 pour Coinbase, et il arrive à renégociation en août 2026.

Rentrer dans un consortium concurrent avant la renégociation, c'est dégrader la position de Circle juste avant le tour de table — ce que les marchés ont sanctionné : les sources rapportent une baisse d'environ 11 % de l'action Circle le jour de la publication, de 100,85 $ à 90,13 $. Lecture la plus simple : Coinbase utilise l'option de levier comme outil de négociation. Une autre lecture, non confirmée, est que Coinbase prépare une bascule.

Chiffres

- Marché stablecoin total :     ~319–325 G$ (estimations citées dans la presse)
- Part USDC + USDT :            ~80 % du marché
- Stripe / Bridge :             1,1 G$ (clos le 2025-02-04)
- Mastercard / BVNK :           jusqu'à 1,8 G$ (annoncé 2026-03-17, dont 300 M$ conditionnels)
- Revenus Coinbase via USDC :   ~2,64 G$ en 2025 (source : presse)
- Renouvellement Coinbase/Circle : août 2026
- Date de la révélation :       2026-06-03
- Source primaire :             The Information

Ce qui reste opaque

1. Le statut juridique du jeton. Stablecoin payable adossé dollar et conforme à GENIUS Act / MiCA, ou structure plus exotique ? Sans cadre de réserves publié, impossible de trancher.
2. L'identité de l'émetteur. Bridge (filiale Stripe), BVNK (en passe d'intégrer Mastercard), une joint-venture neuve, ou un trust bancaire séparé ? Le choix dicte la juridiction et donc le régime de supervision (FinCEN/OCC côté US, ACPR/BCE côté UE si le jeton circule en Europe).
3. Le réseau on-chain. Multi-chaîne par défaut, ou exclusivité sur une ou deux chaînes ? L'annonce Mastercard du 3 juin couvrait Ethereum, Solana, XRPL et cinq autres — la plateforme commune pourrait s'aligner ou réduire la liste.
4. L'attitude des régulateurs. Un cartel de quatre acteurs sur un produit financier régulé n'est pas neutre pour la DOJ Antitrust ou la DG COMP européenne, surtout si la plateforme verrouille des rails de paiement existants.

Que surveiller

1. Une communication officielle. Tant qu'aucun des quatre n'a confirmé, l'opération reste un scoop attribué à des sources anonymes. La presse spécialisée FR (Cryptoast, Cointribune) a relayé sans confirmation indépendante.
2. Le contrat Coinbase / Circle. Le calendrier d'août 2026 est désormais le marqueur opérationnel : la concession sur USDC qui sera (ou non) accordée à Coinbase mesurera la pression réelle que met le consortium.
3. La réaction de Tether. USDT n'a pas, contrairement à USDC, de partenaire distributeur unique à protéger. La réponse pourrait passer par des intégrations agressives chez les processors ou par un repositionnement géographique hors zone Visa/Mastercard.

Contexte

C'est la troisième offensive en moins de deux ans des réseaux carte vers le règlement on-chain — après l'extension Mastercard du règlement carte aux stablecoins le 3 juin, et après les pilots Visa Tokenized Asset Platform menés depuis 2024. La différence ici : l'opération est conjointe. Trois réseaux carte qui mutualisent un émetteur stablecoin n'est pas un produit, c'est un standard de fait, et c'est le point qui devra retenir l'attention des régulateurs autant que des analystes.

Sources :

• The Information — Stripe, Visa, Mastercard, Coinbase to Form Consortium to Issue New Stablecoin (2026-06-03)
• CoinDesk — Payment giants Stripe, Visa, Mastercard said to be among backers of soon-to-debut stablecoin platform (2026-06-03)
• Cryptoast — Stripe, Visa, Mastercard et Coinbase vont-ils s'associer pour lancer une nouvelle plateforme de stablecoin ? (juin 2026)
• CNBC — Stripe closes $1.1 billion Bridge deal (2025-02-04) pour le rachat Bridge